日期:2012-11-01 08:39
更直观地看到其影响。
可以看到，10月19日沪胶RU1301和RU1305合约同时扭转之前四连阳的涨势，开始掉头下跌。这正是因为套利机会出现，大量空单涌入期市，拉低价格。当套利利差下降至-1000一线时，行情才重新企稳。
综上分析，如果期货上涨得不到现货的响应，就会出现套利机会，进而引发套利交易，打压期货价格。简而言之，没有现货支撑的上涨是不可持续的，幅度亦受限。
注：可以想到，当套利利差P时（P为一负数），会有反向的套利机会，即投资者会在期货市场买入多单，在现货市场销售远期货物，来获取利润。但由于这种套利方式相对复杂